Hacer inversiones en Arabia Saudita

Cada vez más personas extranjeras y expatriados residentes se están dando cuenta de los beneficios de invertir en Arabia Saudita, con una creciente gama de vehículos de inversión para elegir. Esta guía útil lo explica todo.

La inversión extranjera en Arabia Saudita ha sido históricamente el dominio exclusivo de multinacionales con grandes bolsillos y grandes planes para el Reino. Sin embargo, hay nuevas y emocionantes opciones de inversión disponibles para expatriados inteligentes y emprendedores en áreas como propiedades, empresas emergentes y fondos de inversión.

Levantamos la tapa sobre el qué, el dónde, el cuándo y el cómo de invertir en Arabia Saudita. Esta guía incluye la siguiente información:

  • Inversión en Arabia Saudí
  • Inversiones en cuentas de ahorro en Arabia Saudí
  • Inversiones en pensiones en Arabia Saudí
  • Inversiones inmobiliarias en Arabia Saudí
  • Inversiones empresariales en Arabia Saudí
  • Fondos de inversión en Arabia Saudí
  • Invertir en acciones y acciones en Arabia Saudita
  • Inversiones offshore en Arabia Saudita
  • Otras formas de inversión en Arabia Saudita
  • Impuesto sobre las inversiones en Arabia Saudita
  • Cómo invertir sabiamente en Arabia Saudita
  • Asesoramiento sobre inversiones en Arabia Saudita Arabia
  • Recursos útiles

Inversión en Arabia Saudita

La inversión en Arabia Saudita es un gran negocio. De hecho, el Reino recibió la friolera de SR13 mil millones en inversión extranjera directa en 2018. También ocupa el puesto 41 en el Índice Mundial de Atracción de Países por Inversión Extranjera Directa. Pero eso es solo una parte de la historia.

 Billetes de riyal saudí en una máquina de conteo

De acuerdo con su estrategia económica a largo plazo, el gobierno saudí quiere atraer mayores niveles de inversión extranjera en sectores emergentes. Esto incluye logística, salud, educación, infraestructura, entretenimiento, energía limpia, defensa, turismo y minería. La idea, en esencia, es diversificar la economía alejándola del petróleo.

El mercado de valores saudí abrió sus puertas a inversores institucionales extranjeros a mediados de 2015. Además, los no saudíes pueden comprar propiedades (con sujeción a la aprobación del Ministerio de Vivienda). Además, el ecosistema emprendedor va de fuerza en fuerza. Por ejemplo, el Reino da la bienvenida a empresas 100% de propiedad extranjera. «El sector financiero está abierto y ofrece una gama de opciones», según la Fundación Heritage, que recopila el Índice anual de Libertad Económica. «Al no requerirse un capital mínimo, el proceso para iniciar un negocio también se ha racionalizado relativamente», agrega.

Todo esto se sustenta en una economía estable (aunque expuesta a eventos geopolíticos regionales), finanzas consolidadas y un sistema bancario bien regulado. El hecho de que el Reino esté clasificado como la economía 91 más libre del mundo indica que todavía hay trabajo por hacer; por ejemplo, en esferas como el marco jurídico para la solución de controversias comerciales y el tratamiento de cuestiones de transparencia en esferas como la legislación sobre propiedad intelectual. Sin embargo, Arabia Saudita es una tierra de oportunidades donde el mantra de «el que se atreve gana» se aplica en gran medida.

Inversiones en cuentas de ahorro en Arabia Saudita

Los bancos saudíes ofrecen una gama de cuentas corrientes, de ahorro y de depósito para expatriados. Estos incluyen SABB, Samba, Bank Albilad, Alawwal Bank, Riyad Bank, Banque Saudi Fransi, Arab National Bank (ANB), Saudi Investment Bank y MEEM. Echa un vistazo a souqalmal para comparar las diversas cuentas, conocer los criterios de elegibilidad, los costos y los procedimientos de apertura de cuentas.

 Primer plano de una nota de riyal saudí

Inversiones en pensiones en Arabia Saudí

Los expatriados en Arabia Saudí no tienen que pagar legalmente al plan de seguro social estatal. De hecho, es común que los expatriados contribuyan al plan de pensiones de su empleador. Además, algunos expatriados optan por seguir contribuyendo a los planes de seguro social en su país de origen. Alternativamente, pueden optar por un proveedor de pensiones privado.

Inversiones inmobiliarias en Arabia Saudí

El mercado inmobiliario de Arabia Saudí se está expandiendo y evolucionando. Representa alrededor del 5% del PIB del Estado en la actualidad; sin embargo, el gobierno quiere que esta cifra se duplique en los próximos años. Los precios de los bienes raíces han aumentado en la última década a medida que la demanda superó a la oferta (principalmente en las grandes ciudades); y a medida que la economía creció de manera constante y fuerte.

 El horizonte moderno de Riad
Riad

Los precios ahora se están enfriando a medida que nuevas unidades residenciales entran en el mercado y se ralentiza el crecimiento económico más amplio. De hecho, el Índice Global de Precios de la Vivienda de Knight Frank, de consultoría inmobiliaria, T3 2018, informó que los precios en Arabia Saudita cayeron un 3,7% con respecto al mismo período de 2017, lo que lo convierte en el país con peor desempeño en el índice.

Riad, Jeddah y Dammam son los mercados inmobiliarios más desarrollados del país (y son donde viven y trabajan la mayoría de los expatriados). Nuevos desarrollos residenciales, desde casas asequibles hasta condominios de lujo, están surgiendo en las tres ciudades. Mientras tanto, los nuevos y masivos proyectos de transporte urbano, como el metro de Riad, deberían hacer subir los precios de las propiedades, especialmente alrededor de las estaciones.

Leyes de propiedad en Arabia Saudita

Bajo la ley saudita, los residentes expatriados pueden comprar propiedades, aunque no tierras. Sin embargo, la propiedad debe ser la residencia principal, no solo para inversión. Las ciudades santas de La Meca y Medina están prohibidas para todos los inversores extranjeros y residentes expatriados. Aunque no hay cifras recientes disponibles sobre la propiedad de viviendas para expatriados en Arabia Saudita, anecdóticamente, la mayoría opta por no comprar. Esto se debe a que a la gran mayoría de los expatriados se les proporciona vivienda en sus contratos.

 Vivienda compuesta típica en Arabia Saudita
Los expatriados a menudo viven en compuestos de vivienda como este

Invertir en propiedades en Arabia Saudita es un ejercicio de paciencia. El primer paso es obtener una carta de permiso del ministerio de vivienda. Esto puede llevar hasta un año. El precio se negocia entre el comprador, el vendedor y el intermediario, como un abogado y/o un corredor. Una vez que se negocie un acuerdo de compra privado, el inversionista obtendrá la confirmación del Tribunal local de la Sharia de que el vendedor es el propietario de la propiedad. A continuación se registra la transferencia de la titularidad y el Tribunal sella el documento de titularidad para indicar la transferencia legal de la propiedad.

Obtener una hipoteca en Arabia Saudita

Doce bancos locales actualmente ofrecen hipotecas a expatriados. Son Al Rajhi Bank, Alinma Bank, Arab National Bank, Bank Al Jazira, Bank Albilad, Banque Saudi Fransi, National Commercial Bank (NCB), Riyad Bank, SABB, Saudi Investment Bank, Samba y Alawwal Bank. Echa un vistazo a Souqalmal para las mejores ofertas.

Hipoteca en Arabia Saudí

Además de sus ingresos, un banco saudí, al evaluar su elegibilidad para la hipoteca, probablemente tendrá en cuenta el estado y la reputación de su empleador. La regla general es que cuanto más grande y estable sea la empresa, mejor. Una vez que se aprueba la hipoteca, el banco generalmente deduce los pagos mensuales por débito directo de su cuenta de salario.

Como era de esperar, los precios de las viviendas varían según la ubicación. La mayor parte de la población del Reino vive en Riad, Jeddah o Dammam; por lo tanto, generalmente tienen los precios más altos. Una casa de lujo de tres dormitorios en Riad podría costar 800.000 dólares. O puedes conseguir un condominio elegante por unos 300.000 dólares. Como en cualquier país, recuerde aplicar el sentido común al comprar una propiedad en Arabia Saudita. Por ejemplo, contrata a un buen abogado y a un buen traductor, ya que la mayoría de los documentos estarán en árabe. Además, haga su propia investigación de mercado y diligencia debida. Tenga en cuenta que algunos inversores han perdido dinero en proyectos de vivienda estancados después de que el desarrollador se declarara insolvente.

Inversiones empresariales en Arabia Saudí

«Estamos abiertos a los negocios». Este es el mensaje del gobierno saudí a los inversores extranjeros. Sin embargo, como en casi cualquier lugar, la realidad es un poco menos simple. Sí, los extranjeros pueden (y lo hacen) generalmente invertir en todas las áreas de la economía del Reino, excepto en petróleo y minería. Pero el país ocupa el puesto 92 de un total de 190 países en el índice Doing Business 2019 del Banco Mundial. Esto sugiere que no todo es fácil para los inversores extranjeros.

Si eres emprendedor, no te faltarán consejos y asistencia. Las pequeñas y medianas empresas (PYME) representan aproximadamente una quinta parte del PIB nacional. Para 2030, el gobierno quiere que esta cifra sea del 35%. En el informe Global Entrepreneurship Monitor de 2019, aproximadamente tres cuartas partes de los encuestados en Arabia Saudita vieron buenas oportunidades para iniciar su propio negocio; de hecho, esta fue la segunda cifra más alta de los 49 países estudiados.

Procedimientos de configuración de negocios

Los procedimientos de configuración de negocios se están simplificando, y hay todo tipo de asistencia y asesoramiento para empresarios. Para obtener asesoramiento financiero y apoyo para la comercialización y la exportación, póngase en contacto con la Autoridad de Pequeñas y Medianas Empresas. También echa un vistazo a Meras, un programa que ofrece un sitio web y una red nacional de ventanillas únicas para la creación de empresas.

El Centro de Servicios de Inversión de la Autoridad General de Inversiones de Arabia Saudita (SAGIA) también es muy útil. Emite licencias comerciales y puede asesorar sobre otros trámites para los inversores extranjeros en el Reino, incluidos los visados. Los inversores extranjeros en Arabia Saudita eligen entre tres estructuras corporativas, de la siguiente manera:

  • Sociedad de responsabilidad limitada (LLC): capital inicial mínimo SR500,000. Debe tener un mínimo de dos accionistas (ninguno de los cuales debe ser saudí); la LLC también está sujeta a una auditoría anual;
  • Sucursal: abierta a empresas extranjeras para llevar a cabo actividades comerciales. La empresa matriz asume toda la responsabilidad. Capital inicial mínimo 500.000 SR. Esta estructura es más fácil de establecer que una LLC, ya que no hay Estatutos que aprobar;
  • Oficina de representación: puede ser una Oficina Técnica y Científica (TSO); a través del cual un fabricante puede proporcionar soporte técnico al mercado local a través de un distribuidor. No puede participar en actividades comerciales ni obtener ingresos. Registro Temporal de Empresas (TC); un negocio a corto plazo establecido con el propósito de un contrato gubernamental específico.

Fondos de inversión en Arabia Saudí

Según Investopedia, un fondo de inversión se define como » un suministro de capital perteneciente a numerosos inversores utilizado para comprar colectivamente valores, mientras que cada inversor conserva la propiedad y el control de sus propias acciones.»Un fondo de inversión ofrece una selección más amplia de oportunidades de inversión, una mayor experiencia en gestión y tarifas de inversión más bajas que las que los inversores podrían obtener por sí solos, agrega.

Los tipos de fondos de inversión disponibles para inversores extranjeros y expatriados en Arabia Saudita incluyen fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y bonos. Jadwa Investment administra una gama de fondos mutuos de acuerdo con el apetito de riesgo y el perfil de los inversores. Riyad Capital ofrece servicios de negociación en sukuk (bonos islámicos), ETFs y mercados de bonos. Al Rajhi Capital, por su parte, ofrece una cartera integral de fondos mutuos administrados. Y el Fondo de Índices de Acciones Globales de HSBC invierte en acciones que cumplen con la sharia a nivel mundial. Cada uno podrá ofrecer consejos sobre cómo invertir, cuánto invertir y costos, riesgos y rendimientos probables; todo basado, por supuesto, en su apetito por el riesgo.

En abril de 2019, Arabia Saudí anunció que abriría su mercado de bonos del Estado a los inversores minoristas, con el objetivo de desarrollar una cultura del ahorro. Sukuk del Gobierno, o bonos islámicos, se venderán en porciones de SR1,000, en lugar de los SR1 millones ofrecidos anteriormente. Además, el Reino ha reducido los honorarios y las comisiones de negociación para el mercado local de bonos a fin de estimular el comercio.

Invertir en acciones y acciones en Arabia Saudí

La Bolsa de Valores Saudí es el mercado de capitales más grande de Oriente Medio. A finales de 2018, su capitalización total fue de 1,85 billones de SR; un aumento del 10% con respecto a la cifra de finales de 2017. Además, las empresas extranjeras pueden operar en la bolsa de valores; son elegibles para adquirir hasta un 49% de la propiedad de cualquier empresa que cotiza en bolsa. Sin embargo, los extranjeros no pueden.

La mayoría de los inversores institucionales contratan los servicios de un corredor o banco de inversión como Morgan Stanley o Credit Suisse para invertir en la bolsa de valores saudí. En 2016, la Autoridad del Mercado de Capitales lanzó el Fondo Negociado de Inversiones Inmobiliarias (REIT) en la bolsa de valores saudí. Los inversores extranjeros no residentes ahora pueden comerciar con REIT en la bolsa.

Inversiones offshore en Arabia Saudí

A diferencia de otras jurisdicciones internacionales, Arabia Saudí no ofrece ningún tipo de vehículo de inversión offshore a saudíes o no saudíes.

Impuesto sobre las inversiones en Arabia Saudí

No hay impuesto sobre la renta de las personas físicas en Arabia Saudí. Ejemplos de ingresos imponibles para los expatriados son el impuesto sobre la renta aplicado a la participación de un extranjero en una corporación residente saudí; a menos que la corporación se negocie en la bolsa de valores, en cuyo caso se aplica el zakat, una forma de impuesto islámico.

La enajenación de acciones de una sociedad residente conlleva un impuesto sobre las plusvalías del 20%. Las ganancias de capital por enajenación de acciones de una empresa que cotiza en bolsa son nulas si las acciones se adquirieron después de 2004. El impuesto de sociedades se aplica al 20% de los ingresos. Además, en Arabia Saudita no existe el impuesto sobre el capital, el impuesto sobre actos jurídicos documentados, el impuesto sobre bienes inmuebles ni el impuesto sobre sucesiones. Deloitte publica una gran visión general del sistema tributario saudí.

Cómo invertir sabiamente en Arabia Saudita

Invertir en Arabia Saudita puede ser muy diferente de lo que está acostumbrado; aunque se aplican los mismos principios básicos. Los factores a considerar al invertir en Arabia Saudita incluyen:

  • ¿Qué oportunidades de inversión están disponibles como extranjero o expatriado residente?
  • ¿Cambiarán las regulaciones en torno a la inversión extranjera?
  • ¿La inversión extranjera está suficientemente protegida por la ley?
  • ¿Existen incentivos para atraer inversiones extranjeras (por ejemplo, préstamos)?
  • ¿Puede repatriarse su capital del Reino?
  • ¿Cómo afecta el entorno geopolítico al mercado?
  • Es el país políticamente estable?
  • ¿La moneda es estable?
  • ¿Cómo de desarrollado está el sistema bancario y financiero?
  • ¿Entiende las implicaciones de la nueva ley de quiebras?

En pocas palabras: haz tu tarea. Además, interactúe con personas sobre el terreno que puedan dar consejos precisos e imparciales.

Asesoramiento de inversión en Arabia Saudí

La mayoría de los inversores extranjeros se acercan a agencias gubernamentales como SAGIA y el Ministerio de Comercio e Inversión como puntos de partida para el asesoramiento y la asistencia. Por otro lado, puede contratar los servicios de un abogado que puede guiarlo a través de las regulaciones.

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